28.2 Bankaeftirlit

28.2 Bankaeftirlit

Öruggt greiðslu- og fjármálakerfi er forsenda daglegra viðskipta. Bankahrun getur lokað aðgangi að innstæðum, rofið greiðslumiðlun og dregið úr lánsfjárframboði, jafnvel þótt vandinn hefjist hjá fáum stofnunum. Í fjármálakreppunni 2007–2009 þornuðu sumir fjármögnunarmarkaðir upp og ótti við mótaðila lamaði viðskipti. Kerfið stöðvaðist ekki með öllu, en áfallið sýndi hve fljótt vandinn getur borist frá efnahagsreikningum banka yfir í rekstur fyrirtækja og heimila.

Eigið fé banka er mismunur eigna og skulda. Það tekur fyrst á sig tap og ver þannig innstæðueigendur og aðra kröfuhafa. Reglur setja bæði einfalt vogunarhlutfall og áhættuvegin eiginfjárhlutföll, auk viðbótarpúða sem geta ráðist af stærð og kerfislegu mikilvægi. Jákvætt bókfært eigið fé eitt sannar þó ekki að banki sé traustur, því mat eigna getur verið óvisst og lausafjárvandi getur komið upp áður en endanlegt tap er ljóst.

Eftirlit með bönkum

Bandarískt bankaeftirlit skiptist milli margra stofnana eftir starfsleyfi, innstæðutryggingu og félagsformi. Gjaldmiðilseftirlitið (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) veitir landsbönkum og alríkissparisjóðum starfsleyfi og hefur eftirlit með þeim. Fylkisyfirvöld hafa eftirlit með bönkum með fylkisleyfi, oft ásamt alríkisstofnun. Fjöldi stofnana breytist með samrunum, nýjum starfsleyfum og bankahrunum og er því ekki fastur eiginleiki kerfisins.

Bandaríska samvinnulánastofnanaeftirlitið (National Credit Union Administration, NCUA) veitir alríkissamvinnulánastofnunum starfsleyfi, hefur eftirlit með þeim og rekur sérstakan tryggingarsjóð fyrir innstæður félagsmanna. Samvinnulánastofnanir eru í eigu félagsmanna og starfa án hefðbundinna hluthafa, en þær geta engu að síður borið útlána-, vaxta- og lausafjáráhættu.

Seðlabankakerfið hefur eftirlit með banka- og sparisjóðseignarhaldsfélögum, fylkisbönkum sem eru aðilar að kerfinu og tilteknum öðrum innlendum og erlendum fjármálastofnunum. Það hefur einnig víðtækt eftirlit með kerfislega mikilvægum fyrirtækjum samkvæmt lögum. Sama samstæða getur því sætt eftirliti fleiri en eins aðila, og samhæfing þeirra skiptir máli.

Eftirlitsaðilar safna gögnum og framkvæma vettvangsathuganir og álagspróf. Þeir meta meðal annars eigið fé, eignagæði og lausafjárstöðu. Finni þeir veikleika geta þeir krafist úrbóta, takmarkað starfsemi eða beitt formlegum viðurlögum. Ef banki er óstarfhæfur getur viðeigandi yfirvald svipt hann starfsleyfi og komið honum í skipulegt uppgjör.

Eftirlitsákvarðanir hafa einnig dreifingaráhrif. Lokun banka getur valdið tapi, raskað lánasamböndum og haft áhrif á byggðarlag, en of langur frestur getur stækkað tapið og hvatt til meiri áhættu. Sjálfstæði eftirlitsaðila, skýrar valdheimildir, gagnsæi og ábyrgð draga úr hættu á að pólitískur eða viðskiptalegur þrýstingur seinki nauðsynlegum aðgerðum.

Seinkuð viðbrögð við veikburða bönkum eru oft kölluð eftirlitsundanlátssemi. Japan á tíunda áratug 20. aldar er þekkt dæmi: tap var viðurkennt hægt og lán til óarðbærra fyrirtækja héldu áfram. Sambærileg vandamál hafa komið upp víða þegar stjórnvöld óttast tafarlausan kostnað bankauppgjörs. Aðstæður landa eru þó ólíkar og landfræðilegar alhæfingar skýra hvorki orsök né ábyrgð.

Bandarísku lögin um umbætur á innstæðutryggingum frá 1991 komu á þrepaskiptum, skjótum viðbrögðum þegar eiginfjárstaða versnar. Fjármálakreppan 2007–2009 sýndi samt að reglur og mælikvarðar náðu ekki nægilega vel utan um húsnæðislán, verðbréfun, skuggabankastarfsemi, skammtímafjármögnun og sameiginlega áhættu. Eftirlit þarf því að meta bæði einstaka stofnun og tengsl hennar við kerfið í heild.

Bankaáhlaup

Bankar fjármagna langtíma- og áhættusamar eignir að hluta með innstæðum sem hægt er að flytja hratt. Þessi umbreyting á gjalddaga og lausafjárstöðu er nytsamleg en viðkvæm fyrir samhæfðu áhlaupi. Nauðungarsala eigna getur þá valdið tapi og staðfest ótta innstæðueigenda. Greiðslur og upplýsingar berast nú á sekúndum, svo stafræn áhlaup geta orðið hraðari en sögulegar biðraðir. Ótti getur einnig borist milli banka sem eiga svipaðar eignir eða fjármagna sig með sama hætti.

Innstæðutryggingar

Tvær meginstoðir draga úr slíkri sjálfuppfyllandi óvissu: innstæðutryggingar og lánveitandi til þrautavara. Í Bandaríkjunum rekur Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tryggingarsjóð sem bankar fjármagna með áhættutengdum iðgjöldum. Tryggingin nær aðeins til skilgreindra innstæðna hjá tryggðum bönkum, ekki til hlutabréfa, verðbréfasjóða, rafmynta eða annarra fjárfestinga. Hún ver innstæðueigendur en getur einnig dregið úr hvata þeirra til að fylgjast með áhættu banka; eftirlit og áhættutengd gjöld eiga að vega á móti þeim freistnivanda.

Venjulegt hámark bandarískrar innstæðutryggingar er 250.000 dalir á hvern innstæðueiganda, hjá hverjum tryggðum banka og í hverjum eignarhaldsflokki. Reikningar í sama flokki hjá sama banka eru lagðir saman; tryggingin miðast því ekki við hvern reikning fyrir sig. Frá stofnun FDIC árið 1933 hefur enginn innstæðueigandi tapað tryggðu fé. Bankaáhlaup hafa þó ekki horfið, eins og bankahrunin árið 2023 sýndu. Stórar ótryggðar innstæður, samþjöppuð áhætta og hraðar rafrænar millifærslur geta enn valdið skyndilegu útflæði.

Lánveitandi til þrautavara

Lánveitandi til þrautavara veitir tímabundna lausafjárfyrirgreiðslu þegar annars gjaldþolshæf stofnun getur ekki fjármagnað sig á markaði. Hefðbundna viðmiðið er að lána gegn fullnægjandi veði og á kjörum sem draga úr tilefnislausri notkun. Fyrirgreiðslan getur stöðvað nauðungarsölu og smit milli stofnana, en á ekki að dylja varanlegt eignatap. Það getur verið erfitt að greina lausafjárvanda frá ógjaldfærni í miðri kreppu, og vænt hjálp getur aukið freistnivanda.

Seðlabankar geta veitt lausafjárstuðning með reglulegum lánaleiðum eða sérstökum neyðarheimildum. Eftir hlutabréfahrunið 1987 lagði bandaríska seðlabankakerfið áherslu á að greiðslu- og uppgjörskerfi hefðu nægt lausafé. Í kreppunni 2007–2009 og aftur 2020 voru opnaðar sérstakar lánaleiðir fyrir markaði og mótaðila. Umfangsmikil eignakaup, oft kölluð magnbundin íhlutun, eru hins vegar peningastefnutæki til að hafa áhrif á fjármálaleg skilyrði; þau eru ekki einfaldlega sama fyrirbæri og skammtímalán til þrautavara.